本文目录一览：

• 1、关于私募基金，中基协会怎么说的
• 2、基金产品备案流程
• 3、私募基金通过什么渠道参与定向增发
• 4、新三板定增需要基金备案吗
• 5、提高创业投资标准是什么意思？

关于私募基金，中基协会怎么说的

1、私募基金被分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、创投基金（创业投资基金）和其他基金四类，以及分别与之相对应的4类母基金，共计8类；

2、新三板基金（含投已挂牌和未挂牌企业）被划入创业投资基金；

3、定增基金被划入股权投资基金；

4、产品类型中删除债权基金等类型，原《私募基金登记备案系统-产品备案》中曾有专门介绍；

5、投资其他私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划，是FOF；

6、并购基金、房地产基金、基础设施基金属于股权基金。

2016年9月8日，中基协发布《关于资产管理业务综合报送平台上线运行相关安排的说明》，“资产管理业务综合报送平台”。根据该系统发布的《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》：

1、私募证券投资基金：主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；

2、私募证券类FOF基金：主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；

3、私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；

4、私募股权投资类FOF基金：主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；

5、创业投资基金：主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案；

6、创业投资类FOF基金：主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；

7、其他私募投资基金：投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金

8、其他私募投资基金类FOF：主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

基金产品备案流程

根据《登记备案办法》，私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。

1、基金备案步骤

生成基金编码：根据备案系统要求，如实填报基金名称、基金简称、基金类型、管理类型等基本信息，生成基金编码：填写附表信息，按照附表提示，如实填写基金主要投资方向、投资情况等信息。

2、基金备案注意细节

基金合同条款：2016年4月15日，基金业协会发布了《私募投资基金募集行为管理办法》，明确了私募基金产品的募集程序和要求，并于2016年07月15日开始施行。

2016年7月15日之后备案的基金，签署基金合同（公司章程或合伙协议）应结合《私募投资基金合同指引》，载明合同指引规定的必备条款，并注明签署日期。

3、托管协议

按照《中华人民共和国证券投资基金法》第三章条款，严格区分保管协议和托管协议，保管协议不能作为托管协议，在“基金托管人”栏可选择不适用，但保留保管协议作为托管协议的附件。

4、实缴出资证明

因投资者名称变更导致出资凭证上投资者名称与目前名称不一致的，需要在“管理人认为需要说明的其他问题”栏如实填写，并在“其他问题文件描述上传”处上传变更证明文件。

扩展资料：

登记备案信息提交后的办理时间：

1、协会在收齐机构的申请材料及书面承诺函后，立即开展登记工作。协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募投资基金管理人提供的登记申请材料进行核查。

2、除暂缓登记情形外，私募投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，协会自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募投资基金管理人基本情况的方式，为私募投资基金管理人办结登记手续，同时相应办理会员入会手续。

3、私募基金备案材料完备的，协会自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。

参考资料来源：百度百科-基金备案

私募基金通过什么渠道参与定向增发

首先基金产品必须经过基金协会备案 ，然后才能以投资人名义参与定增。提到定向增发，刚开始玩股票的朋友可能并不知道股票定增是什么意思，挣钱的契机正因为这样被错过了，不知道白白浪费了多少力气。

今天，我就给大家讲讲股票定增到底是利好还是利空。全都是干货，在看懂股市的同时，帮助赚钱可参考的相关因素又多了一个。

在最初研究股票定增之前，先给大家递上近期机构值得重点关注的三只牛股名单，任何时候都存在被删除的可能，最好是早早领取即可再看：【紧急】3只机构牛股名单泄露，或将迎来爆发式行情

一、股票定向增发是什么意思？

先了解一下股票增发是什么意思，股票增发是说上市后的股份制公司，在原有股份的基础上再增加发行新的股份。

那股票定向增发就是上市公司针对少数特定投资者增加发行并打折出售新的股票。不过这些股票，在二级市场市上散户是不能购买的。

知道了股票定增的意思了，大家一起回归到探讨正题上来，来分析一波股票定增，看看它对于投资者来说究竟是利好还是利空。

二、股票定增是利好还是利空？

普遍都觉得股票定增是利好的表象，但在这期间也可能会有利空的情况发生，它会受到很多因素的影响。

为什么说股票定增一般象征的都是利好现象？

因为定向增发有利于上市公司：

1. 有可能它会通过多种方式如注入优质资产、整合上下游企业等给上市公司带来非常明显的业绩增长效果；

2. 有利于提高引入战略投资者的几率的，为公司的长期发展打下坚实的基础。

既然都说股票定增能够给上市公司带来不少好处，可是为什么还有利空的情况发生呢？别急，我们接着分析。

要是上市公司为一些前景表现优秀的项目定向增发，会得到投资者的信任，这有很大可能会带来股价的上升；对于前景不明朗或项目时间过长的项目，如果上市公司对于进行项目增发的话，则会受到投资者质疑，一定程度会导致股价下降的。

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如果说，股东们能够提供的资产均为优质资产的话，对于折股后的每股盈利能力应该要比公司的现有资产更优，通过增发能够带来公司每股价值大幅增值。否则，要是朝着定向增发，上市公司注入或置换的资产比较劣质，这会变成个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，会造成重大利空。

倘若在定向增发的期限内，有对股票价格进行操控的行为，而会形成短期“利好”，或者短期“利空”。譬如有关公司可能利用打压股价的方式，通过这样来减少增发对象持股所需要的钱，这么做就能创造利空；反之，若是拟定向增发公司不跌破增发底价，并且市场上可能会出现大股东拉升股价的现象，在定向增发这方面，会变成短线利好。

所以综合来看，多数情况下股票定增大都是利好现象，但投资者也有必要防范风险，应该参考多种因素进行综合评估，减少上当受骗的几率。

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新三板定增需要基金备案吗

需要。新三板定增，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。

新三板挂牌公司股票发行须由主办券商和律师事务所在尽职调查的基础上出具书面意见，因此新三板定向增发与挂牌转让、重大资产重组等将成为律师事务所在新三板市场的常规业务。

提高创业投资标准是什么意思？

提高创业投资标准是什么意思？私募股权、创业投资基金管理人可以在中基协备案的基金类型主要包括股权投资基金、创业投资基金以及二者对应的FOF基金等四种类型。那么，如何在股权投资基金和创业投资基金这两种基金类型间作选择呢？这不仅是一个自律合规问题，也是一个关乎私募基金管理人能否享受创投基金优惠政策的重要问题（除非特别说明，本文所称创业投资基金不包括依据《创业投资企业管理暂行办法》备案的“创业投资企业”）。

车小律笔记 | 来源

陈思远 | 作者

目录

一、股权投资基金都能备案成创投基金吗？

二、创投基金香在哪儿？

私募基金管理机构包含“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”、“其他私募投资基金管理人”和“私募资产配置类管理人”等四种类型。其中，私募股权、创业投资基金管理人可以在中基协备案的基金类型主要包括股权投资基金、创业投资基金以及二者对应的FOF基金等四种类型。那么，如何在股权投资基金和创业投资基金这两种基金类型间作选择呢？这不仅是一个自律合规问题，也是一个关乎私募基金管理人能否享受创投基金优惠政策的重要问题。本文将围绕上述问题作一简要探讨（除非特别说明，本文所称创业投资基金不包括依据《创业投资企业管理暂行办法》备案的“创业投资企业”）。

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股权投资基金都能备案成创投基金吗？

（一）创业投资基金的主要投资对象为企业的普通股或者依法可转换为普通股的优先股、可转换债券

在这一点上，创业投资基金与股权投资基金完全相同。法规政策依据：证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十四条：“本办法所称创业投资基金，是指主要投资于未上市创业企业普通股或者依法可转换为普通股的优先股、可转换债券等权益的股权投资基金。”

中基协《有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明》：“私募股权基金，指投资包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股（含上市公司定向增发、大宗交易、协议转让等），可转换为普通股的优先股和可转换债等的私募基金。”

（二）在投资时，创投基金的被投企业一般不能是上市公司（新三板挂牌企业不算上市公司）、重建期企业（的存量股权）、一级房地产项目开发企业或基础设施项目企业

法规政策依据：中基协《有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明》：“创业投资基金，主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案；）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。

私募股权投资基金对应的产品类型：并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金。”尽管创投基金的主要投资方向不能是以上领域，但这并不代表创投基金完全不能投资以上领域。比如，《上市公司重大资产重组管理办法（2020修正）》（证监会令第166号）明确规定“鼓励依法设立的......创业投资基金......参与上市公司并购重组”。当然，鉴于一些优惠政策对创投基金投资领域设置了较为严格的限制条件，投资以上领域可能会影响创投基金享受某些优惠政策。比如，投资上市公司可能影响创投基金享受《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》、《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》中规定的优惠政策。

此外，上述被投企业性质的判断时点是“创投基金进行投资时”，如被投企业性质在投后发生变化（比如，被投企业在投后上市，导致创投基金持有上市公司股权），通常并不影响创投基金备案或享受优惠政策。

(三) 在投资时，被投企业一般应当是处于创业各阶段的未上市成长性企业

法规政策依据：中基协《有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明》：“创业投资基金，主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）”。

对于如何界定被投企业是否处于创业阶段，证监会、中基协等并未规定明确的判断标准。这个问题在实操中一般不会成为创投基金备案的实质性障碍。但是，创投基金优惠政策往往会对被投企业提出一定要求，通常体现在“投早”、“投小”、“投科创”等方面，如不符合这些要求则会影响创投基金享受某些优惠政策（后文详述）。

尽管创投基金的主要投资领域应为以上领域，但并不代表创投基金只能投资以上领域。对于如何判断“主要”，证监会、中基协等并未规定明确的判断标准。参考“资管新规”对权益类资管产品的定义，以及《有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明》对股票类基金、固收类基金的定义，本文认为创投基金投资于创业各阶段未上市成长性企业的资产比例不应低于80%。

总之，在股权投资基金和创业投资基金这两种基金类型间作备案选择时，除非该基金明确定位于主要开展重组并购投资、房地产投资、基础设施投资或者通过定向增发、大宗交易、协议转让等非公开交易方式进行上市公司股权投资，否则一般均可选择备案为创业投资基金。

当然，备案为创投基金只是第一步，要想享受创投基金相关优惠政策，一般还需满足其他相应条件（后文详述）。对于那些已经在中基协备案为股权投资基金的私募基金，也可以考虑按照《创业投资企业管理暂行办法》的规定同时向发改委申请备案为创业投资企业，从而享受相应优惠政策（后文详述）。