占领一方的小贷机构，盈利能力不输在全国展业的消费金融公司。

撰文 | 子卿

出品 | 消费金融频道

小贷机构作为传统金融机构的补充，与银行、消费金融机构竞争时通常会被认为处于劣势。加上利率下行等监管政策，盈利空间也被大规模压缩。

近期地方性小贷机构佐力小贷公布了2021年全年业绩，十分亮眼，去年仅净利息收入约2.18亿，净利润约1.27亿。以2020年消费金融公司业绩为例，利润在1亿以上的仅有7家，佐力小贷赚钱能力超过了湖北消费金融、尚诚消费金融和小米消费金融等大部分公司。

利润超7成消费金融公司

佐力科创小额贷款股份有限公司（下称“佐力小贷”）成立于2011年8月18日，是一家地方性小贷机构，也是浙江最大的持牌小额贷款公司，2015年港股上市。

佐力小贷近期公布的2021年业绩显示，2021年间其净利息收入为2.17878亿元，除税前利润为1.73163亿元，年度利润及全面收益总额为1.27698亿元。与2020年相比，净利润减少了14.88%，但公司权益股东应占利润增加5.66%，为1.16亿元，目前总资产为26.51212亿元。

据不完全统计，2020年利润在1亿以上的消费金融公司仅有7家，分别为招联、兴业、马上、中银、中邮、捷信和海尔消费金融，佐力小贷的盈利能力超7成消费金融公司。

佐力小贷的主要业务是向浙江省湖州市和杭州市的客户提供贷款，市场份额占浙江省湖州市德清县的60%以上。主要产品分为两类，即企业贷款和个人贷款，包括农业贷款、科技型企业信用贷款及其他中小微企业贷款；个人贷款包括个人经营、消费、创业及其他贷款；互联网贷款。佐力小贷的客户主要包括从事三农、从事各种行业的中小企业及微型企业。

从财报来看，企业贷款和零售贷款是佐力小贷的主要贷款类型，分别发放10.16232亿元和16.11615亿元，其中批发和零售、制造、建筑、农业、林业畜牧业及渔业等行业是佐力小贷的主要放贷场景，放贷总占比为28%，互联网小额贷款仅为2784.3万元，占比仅为1%。

按照抵押物类型来看，保证贷款是佐力小贷发放总额最多的贷款类型，为25.96837亿元。佐力小贷纯信用类贷款较少，主要贷款类型为保证贷款和抵押贷款，后者贷款种类有一定兜底性质，一定程度上能降低逾期率。佐力小贷主要提供短期贷款，大部分贷款期限为六个月至一年。

小贷机构发力普惠金融

受制于监管部门对于互联网小贷牌照、开展业务的注册资本金门槛和贷款利率的强管控，在纯信用的线上贷款领域，小贷机构已经不是银行和消费金融公司的敌手。

在普惠金融的政策下，在地方涉农、涉小微企业贷款的线下业务开展中，一些小贷公司已经走出差异化道路，盈利能力不输全国性的消费金融公司。据了解，专注于三农信贷的翼龙贷就曾表示，其贷款的95%都流向了农户手中，并且获得了不错的收益。

除佐力小贷外，新三板挂牌的信源小贷、鸿丰小贷都有不俗的成绩。

鸿丰小贷去年营业收入约为8903.77万元，同比增长11.22%；归属于挂牌公司股东的净利润约为5050.361元，同比增长11.11%。鸿丰小贷的主营业务为向中小微企业及“三农”提供贷款服务，公司以“助推小微、服务三农”为经营方针，主要为海宁当地的中、小、微企业、个体工商户及“三农”用户提供信贷服务。

信源小贷也是一家专门发放小微贷款的公司，去年前三季度财报显示，营业收入约为2605.84万元，净利润约为1868.21万元，同比净利增加14.88%。信源小贷是海南首家小额贷款机构在新三板挂牌的公司，放贷对象限制在海南省的中小微企业、小微企业主、个体工商户以及“三农”客户。

我国2005年试点小额贷款公司，主要就是为服务于三农、中小微企业，2010年开始互联网金融高速发展，许多小贷平台涌入其中放贷，反而背离了设置其初衷。

根据中国人民银行数据，2020年中国小额贷款机构数量为7118家，较2019年的7551家减少了433家；小额贷款机构从业人员数为7.22万人，较2019年的8.08万人减少了0.86万人。

如今随着监管部门的强介入，小贷机构数量和从业人员减少，剩下的小贷机构的身份定位越来越明晰，即为搞活地方中小企业，服务三农行业。而从各地方头部小贷公司的业绩看来，将地方用户服务好，盈利效果也十分可观。

相比较银行和消费金融公司，小贷机构的资金主要来源于股东以及银行的拆借，融资渠道有限，资金成本高，因此在全国性业务上小贷机构没有优势。但在地方小微企业和三农用户上，小贷机构因为能够承担更高的风险以及对客户资质的认定更为宽泛，更能吸收到被银行排除的客户。再加上普惠金融的政策加持，小贷机构开展业务还能够拿到相应补贴，也能从侧面降低成本。

同时地方小贷机构由于深耕当地多年，对于当地的小微企业以及三农用户更为了解，可以更加深入的推出针对性的贷款产品，因此更能够获得申请者青睐。

如今小微贷渐热，连消费金融公司也在谋求小微贷产品，相较于消费金融公司单个借款上限为20万，以及借款必须用于消费方面的限制，小贷机构则更加灵活，不仅单个借款上限可达50万，借款用途限制更低，因此在小微贷领域小贷机构的优势也越加明显。